中核科技（000777），公司是阀门行业的龙头企业，国内最大的特种阀门开发与生产制造基地以及出口企业。并积极进军核技术民用领域，核电关键阀门已通过国防科工委的鉴定。公司大股东中国核工业集团公司是国务院直属的全国性特大型军工企业，2006年集团总资产1279亿元，主营业务收入211亿元。公司所在行业景气度回升明显，作为行业龙头平稳增长可以期待，同时资产注入预期较高，未来发展可以乐观。<BR> 投资亮点：<BR> 1、具有央企背景的国内工业阀门龙头<BR> 公司大股东中国核工业集团公司是国务院直属的全国性特大型军工企业，2006年集团总资产1279亿元，主营业务收入211亿元。综合公司主业类型和股本结构特点考量，公司未来可能成为集团核装备业务的整合平台。<BR> 公司是阀门行业的龙头企业，国内最大的特种阀门开发与生产制造基地及阀门出口企业，国内三百多家特大及大中型企业的首选阀门供货商。品种规格达12000个、30多种不同材质，口径规格为1/8英寸~52英寸，阀门压力等级为150磅级～2500磅级，是国内生产阀门品种最多的生产企业。公司在国内处石化、石油、核电、机械等工业领域拥有500余家重大客户，销售网络覆盖欧洲、美洲市场等诸多地区和国家。<BR> 公司作为中国阀门行业和核工业系统的首家上市公司，始终保持在特种工业阀门制造的龙头地位；目前公司产品用于60％的产品用于石油石化行业，20％的产品用于核电行业，在下游需求拉动下阀门销售持续较快增长，目前在手订单饱满，预计未来两年可保持20％以上的收入增长。<BR> 2、新能源概念，独享核电发展机遇<BR> 根据国家核电发展规划，预计每年核电级阀门新增和维修需求将在10亿以上，市场前景十分广阔；目前关键核电阀门基本以来于进口，国内厂商分享的市场蛋糕较为有限。公司积极进军核技术民用的高科技领域，获得国家核安全局颁发的压水堆核电阀门设计、制造许可证，具有国家核安全级局批准的国内唯一生产核安全1级、2级铸件资质，其研制的核电站关键阀门技术指标达到国际同类产品水平，具备设计制造百万千瓦级核电阀门的能力。<BR> 公司是国防科工委在全国唯一立项的核电级阀门研发生产基地，并已在关键阀门制造上取得了较大突破；中核集团作为国内核电建设的主要业主，将给公司核电业务的拓展带来巨大的渠道优势，目前核电业务占公司收入的20％左右，预计此业务比重将在未来三年内上升至40％以上。<BR> 3、海外市场开拓初见成效，投资毛坯制造解决生产瓶颈<BR> 公司加大海外市场开拓力度，由过去主要面向代理商销售改为直接面向工程商销售，并扩大从公司本部直接出口的份额，产品出口比重上升较快；个哦国内司退城近区后铸造生产布局进程缓慢，毛坯供应出现瓶颈，与横店英洛华合资组建毛坯供应生产基地可有效解决生产瓶颈。<BR> 4、多元投资体现集团扶持，或成核装备业务整合平台<BR> 公司参股集团优质资产将贡献可观收益，显现了集团扶持公司做强的战略思路。公司积极把握西部大开发和北京奥运场馆建设的机遇，争取到奥运会和各大城市现代化场馆的建设项目，加上为西气东输而研制的特殊阀门，均有望为公司带来长期稳定的利润增长点；公司涉足高科技生物制药、核医疗器械等领域。持有深圳海德威生物科技有限公司45%股权。参股苏州中核华东辐照有限公司，持有其34.86%的股权。我们认为综合公司主业类型和股本结构特点考量，公司未来可能成为集团核装备业务的整合平台，但完成整合过程尚需一段时间。
<P class=ArticlePageShowContentDiv> <IMG alt="" src="http://www.61987777.com/Upload/Article/2008/6/200862316505222749.jpg" align=middle border=0><BR><BR> 二级市场上，公司股价逆势放量涨停（如上图所示），K线组合呈现“蛟龙出水”的走势，并且智多王操盘系统已发出“底部雷达”信号。一旦大盘短线企稳，该股有望继续强势上攻。投资者可适当关注，短线阻力位16，止损位12。实战操作上注意严格控制仓位，及严格遵守止损原则。<BR></P>
