10.29【独家】私募内部交流传闻曝光
11月投资策略：年底前回暖机会大 推荐七只股
11月行情预测，短期在1600-2200点之间反复筑底，中线有上升空间
政策导向的转变，以及由此引发得对基本面的深远影响，使得我们有理由相信A股已经接近中期底部。我们还是坚持四季度策略报告中的观点，最黑暗的时刻已经过去，政策底部将会有很强的支撑。上市公司业绩虽然会有所放缓，但是股市反映的是对未来的预期。随着国家刺激经济的政策不断出台，人们对未来的预期不会转差，股市会提前企稳，但是短线投资者情绪对政策依赖性很强，市场走势将会是震荡为主。
11月投资策略：长期战略布局，短期偏重内需
在判断未来行情走势的基础上，我们认为11月的投资策略在资产配置上考虑债券、基金与股票平衡配置。股票投资上，长期品种要去寻找未来业绩增长非常明确的行业，如医药、电力设备以及未来一段时间可能先行触底的行业如机械、建材等。短期来看要注重防御，关注刺激内需政策受益板块，如建筑、铁路基建、房地产可能出现的交易性机会。
11月行情预测，短期在1600-2200 点之间反复筑底，中线有上升空间
政策导向的转变，以及由此引发得对基本面的深远影响，使得我们有理由相信A股已经接近中期底部。我们还是坚持四季度策略报告中的观点，最黑暗的时刻已经过去，政策底部将会有很强的支撑。上市公司业绩虽然会有所放缓，但是股市反映的是对未来的预期。随着国家刺激经济的政策不断出台，人们对未来的预期不会转差，股市会提前企稳，但是短线投资者情绪对政策依赖性很强，市场走势将会是震荡为主。预计11月行情将在1600-2200点之间反复筑底，年底前市场逐步回暖的机会较大。
11月投资策略：长期战略布局，短期偏重内需
在判断未来行情走势的基础上，我们认为11月的投资策略在资产配置上考虑债券、基金与股票平衡配置。股票投资上，长期品种要去寻找未来业绩增长非常明确的行业，如医药、电力设备另外未来一段时间可能先行触底的行业如机械、建材等。短期来看要注重防御，关注刺激内需政策受益板块，如建筑、铁路基建、房地产可能出现交易性机会。
11月重点推荐股票组合
市场继续保持弱势，中期不确定因素依然较多，但市场风险也日益降低，寻找有长期投资价值的品种，渐次布局是我们11月投资组合所选品种的主要思路。
太原重工（600169）：公司是国内主要的重型机械生产商，重型机械设备是国民经济发展和国防工业的基础，具有自主创新研发能力的重型机械厂商在未来长时间内将有很大发展空间，预计公司07-10年净利润复合增长率达到43%，截至08年6月底，公司在手订单116亿元人民币，未来两年收入的确定性比较强。预计08—09年每股盈利分别为1.21元和1.72元，公司未来半年的估值中枢为24元。
金风科技（002202）：国内风电运营回报率已具吸引力。与煤价挤压火电盈利能力形成鲜明对比，风电运营回报稳定，不存在原材料价格波动风险。考虑CDM收入和增值税退税其回报率更具备吸引力。公司风电场资源储备丰富。已动工或已具备所有开工条件即将动工项目为500MW，估值已低于国际可比公司，预计08—09年每股收益分别为0.8元、1.16元，成长性突出。公司未来半年的估值中枢为25元。
步步高（002251）：公司采取“农村包围城市”、“超市.百货”跨区域发展战略，先发性密集布局二三线城市。2007年末，公司在湘赣两省共拥有门店87家。公司竞争优势主要体现在较低的扩张成本与快速的扩张能力、强大的供应链管理能力以及优秀高效的管理团队。预计公司08—09年每股收益分别为1.42元、1.88元。公司未来半年的估值中枢为43元。
大秦铁路（601006）：公司在能源运输格局中处于龙头地位，在铁道部市场化过程中所占据资产扩张的先发优势。一季度实现营业收入55.07亿元，净利润20.90亿元，同比增幅分别为22.40%和31.78%，公司基本面具有较高的防御性，业绩的可预见性强。目前估值具有一定相对安全边际。预计公司08—09年公司每股收益分别为0.58元、0.68元，公司未来半年的估值中枢为15元。
特变电工（600089）：特高压直流建设以及西北750kV电网进入大规模建设时期，特变电工作为变压器行业排头兵将充分分享行业机遇，公司的产能扩张明显，产品毛利率会随着高端产品占比增加而上升。公司的07-10年的净利润年均复合增长率为53%，特变正在由单纯的变压器产品提供商向输变电工程总包商转变，未来发展来自于三个推动力，扩大中高端产品比重、产能扩张、国际业务拓展。预计08—09年每股收益分别为0.74元、1.03元。公司未来半年的估值中枢为20元。
美邦服饰（002269）：公司08年中期保持高速增长，营业收入16.38亿元，同比增长43.76%，销售量增加19.97%，平均销售价格上涨19.79%，净利润1.8亿元同比增长471.92%。国内休闲服零售业高速增长，公司上下游议价能力强，产品销售价格增幅高于采购价格，预计公司未来两年业绩将保持40%以上的增长。08—09年每股收益分别为0.89元、1.21元。公司未来半年的估值中枢为30元。
方圆支承（002147）：上半年业绩高速成长，营业收入和净利润双双大幅增长，毛利率同比大幅增长，达47.64％，同比上涨了3.38个百分点，与其他工程机械行业上半年盈利能力出现下滑形成鲜明对比。2009年公司大圈和精密级中圈项目投产，产品结构明显升级，预计08—09年公司每股收益分别为0.54元、1.2元。公司未来半年的估值中枢为14元。
